奇点

庆祝成功是一种可以理解和普遍实践的现象它与普遍接受的成功概念一致,吸引更多的成功虽然失败同样被普遍认为是成功的踏脚石,但失败很少被组织外部认可,让独自庆祝!毫无疑问,虽然每个成功的组织都会对错误的交易或决策进行细致的验尸,并试图从错误中吸取教训,但大多数组织似乎都将这些错误的决定视为不能清洗或挂出的脏衣服。公众现在私募股权/风险投资是一个竞争激烈的世界,可能大多数私募股权/风险投资公司都不认为向全世界强调一个人做出的失误是值得的,特别是当它随后证明一个竞争对手从这样的错过中获利我不是来自PE / VC行业,因此,许多人认为我没有资格向一个不属于其中的高度复杂的行业讲道 - 而且他们绝对是对的!然而,作为一个过去十年来代表并与各种PE / VC基金密切合作的人,以及经历过(并继续经历)自己组织发展的痛苦和收益的人,我希望冒昧地试图说明私募股权基金/风险投资公司可以从公开庆祝他们的“反投资组合”(他们放弃的投资机会,后来成为大片)中获益匪浅。一些炫耀其反投资组合的基金,其中最值得注意的是Bessemer Venture Partners Bessemer现在传奇的反投资组合页面,其中充满了令人eye目结舌的名单,每个名单背后都有一个幽默的故事。当这些公司不那么知名时,Bessemer拒绝了这样一家大片公司(我个人最喜欢的是关于David Cowan如何拒绝谷歌的故事)当然,我没有任何经验或相关数据确定炫耀他们的反投资组合是否以任何方式使Bessemer或任何其他基金受益但是,我确实认为更多的PE / VC基金应该考虑炫耀他们的反投资组合,原因如下:1内省工具 - 第一和最重要的是,宣布反投资组合及其相关流程的决定可能是一个非常有用的内省工具。在一个人们不断追逐越来越多的交易的环境中,人们往往往往没有花足够的时间来分析某个交易的原因。没有成功的几位商界领袖在回顾他们杰出的职业生涯时,已经观察到他们当时做出了一些看似正确的决定,但在未来的反思中似乎并不是很好的建议。整个识别过程一个组织的反投资组合,并记录导致决定不追求这些机会并将其全部用于公共场合的情况或原因因此,在组织的网站上,可能是一个相当谦卑,同时又丰富的经验,我相信这个过程可以在塑造未来的优先事项,战略和基金的价值方面发挥有意义的作用2将您的着名失误变成品牌点击 - 虽然宣传成功的投资和退出无疑有助于为基金建立一个非常强大的品牌,并有助于未来的筹资和交易,我认为,以正确的方式宣传反投资组合可以在提升基金品牌方面起到重要作用。令人印象深刻的反投资组合,如果适当地呈现给世界,可以证明该基金在交易生态系统的高端市场中是一个非常强大的参与者,并且是第一次看到高质量的自然竞争者想象一下 - 你是谷歌,eBay,思科和苹果在他们有前途的初创企业时试图筹集资金的少数基金之一 - 现在,如果我是一个LP(当然,不是!),我会对此印象深刻,我认为它会说明您的声誉,品牌以及您获得高质量优惠的机会 此外,以适当的方式呈现的反投资组合也可以向市场传达一个强烈的信息,即该基金对其在市场中的地位非常安全和自信,不会害怕或羞于承认错失的机会和那些反过来,可能是非常积极的形象提升者,有利于基金3修补桥梁 - 虽然这并不总是发生,但我已经看到,在很多场合,经过大量讨论后,交易落后,相当数量在有关各方之间产生了不良血液或信任和安慰的崩溃在某些情况下,企业家可能因基金决定拒绝他/她而感到轻视这种情况通常意味着基金拒绝的公司可能不会考虑在未来与这样的基金做生意,即使存在完全合理的经济和商业原因这样做,我认为,宣传一个写得好的反投资组合可以继续以一种巨大的方式来修补这种破碎的桥梁这是因为,对于这个企业家来说,基金将他/她公司的名字包含在这种基金的反投资组合中可能是该基金非常有意义的橄榄枝 - 由基金承认有关公司是一个错失基金的好机会在我看来,这可以为两个组织铺平道路,让客户过去,再次客观,合理地评估他们是否有意义合作如果是的话,在什么条件下4人类感觉 - 想要筹集资金的公司几乎总是对他们正在考虑合作的资金进行一些基本的背景调查,就像资金对有问题的企业家进行背景调查一样。虽然找到基金在其网站上列出的反投资组合可能不一定会使基金有利于该基金,但这可能会给企业家带来很多安慰。人类感觉“有问题的基金 - 这些人不仅仅是一个IRR追逐机器,他们有能力反思和承认他们没有看到的一些机会,他们实际上有幽默感,他们可能只是成为一个善于支持的合作伙伴!以上可能不是一个基金可以从宣传其反投资组合中获得的全面利益清单,但这些是在做出这一决定时需要考虑的一些关键原因。不用说,上面讨论的一些好处只会在反投资组合的质量令人印象深刻如果基金的“投资组合”和“退出”清单上的公司质量与反投资组合上的公司的质量一样好或更好,那么这些收益将更加放大。最后谦卑地建议许多成功的PE / VC公司 - 如果你有一个令人印象深刻的反投资组合,只是标榜它!